因子事件

因子事件备忘条目

1. 分成四种因子事件：
   • 单边正向事件
   • 单边负向事件
   • 双边正向事件
   • 双边负向事件
2. 对于单边事件，事件信号必须为正值
3. 单边信号的准确率达到60%，即为合格，达到70%为优秀
4. 双边信号因子目前可以用超额夏普比率进行评判
5. 因子与风险，债券作为一种正和博弈的资产，其实研究中关注最多的还是风险，无论是经济，通胀，资金面还是政策面，只要能够有效避开风险，就能实现非常好的超额收益。
6. 因子事件（除排名因外）返回值最好和因子本身的强弱成正比，即因子自身越强，因子事件值越大。对于布尔事件，返回为1的时候，表示该因子较强，返回为-1的时候表示该因子较弱。

因子合成

1. 合成关系

互斥合成事件

由单边信号合成组建双边信号

与关系合成事件

只有在事件A和事件B同时发生的情况下信号才有效 $P(AB)$

条件概率合成事件

只有在事件A发生的条件下事件B才有效

2. 合成方式

• 单双边事件值布尔化后叠加，做多信号为1，做空信号为-1
• 双边事件值加权叠加，该方法下所有事件必须都是双边线性事件，如均线缺口。

3. 因子合成方法论

• 均值线性加权叠加，根据信号生成时间可以增加衰减函数$y=e^{-t}$

• 利用非参数估计构建单独因子事件信号产生后的资产收益率概率分布图，假设不同因子之间的相关性，生成新的概率分布