因子模型三层框架
纲要：
- 宏观研究方法与量化的结合，提供一种新的基于历史的逻辑评判机制
- 因子-因子事件的灵活可替代性：因子叠加，事件叠加
- 单变量因子事件vs多变量因子事件
- 从风险的角度理解因子：资产价格变动是多因子驱动造成，但是单因子事件造成资产价格普遍下跌，就不能忽视该因子事件的风险效应
- 输出成果：
- 有效正负向事件
- 有效线性双边事件
- 红绿灯事件（样本极少，但是资产涨跌幅极大）
三层框架
当前成果表
| 因子名称 | 代码 | 因子事件 | 事件类型 | 回测区间 | 校验结果 |
|---|---|---|---|---|---|
| CPI同比 | CPI同比减去过去12个月的均值+1个标准差 | 单边负向 | 2007-2017 | 超额夏普比率：1；信息比率：0.21；准确率：0.53 | |
| 水泥价格指数 | |||||
| 7-10年国开债指数/货币市场基金指数 | |||||
三层框架的应用前景
- 结合常规宏观预测研判下一个周期的最优资产配置
- 单向指标监控系统
- 大类资产配置打分模型（基于双边线性事件）
- 因子加权风险平价模型
- 基于因子事件信号的国债期货对冲模型